导读
随着“金砖+”机制的不断发展，金砖国家经贸合作潜力巨大，逐渐成为推动“去美元化”的重要动力。在这方面，当前金砖国家已经取得了一些进展，但在建立全面一体化的金融架构方面仍存在挑战。推动支付体系多元化、减少美元依赖，不是针对美西方的对抗行动，也不是对全球经济体系的威胁，而是旨在维护发展中国家的财务金融自主权，免受外部冲击，推动全球金融体系向着更公平的方向发展。
本文为中国观察智库独家约稿，转载请注明来源：中国日报中国观察智库。
“金砖+”已成为全球“去美元化”进程中的关键角色。“去美元化”旨在减少在国际贸易、投资和货币储备方面对美元的依赖。这绝不是针对美国的对抗行动，而是金砖国家维护财政自主权、保护本国经济免受外部冲击的务实努力。
截至2023年，美元约占全球外汇储备的58%，占外汇市场日成交额的88%。然而，这种主导地位给其他国家带来了脆弱性。
成立于2015年的新开发银行是对美元主导地位的具体制度性回应。它的初始资本为500亿美元，截至2023年，它已批准为金砖国家基础设施和可持续发展项目提供超过300亿美元资金，其中约30%的资金以非美元货币支付。此外，2014年建立的金砖国家应急储备安排是一个初始资金规模达1000亿美元的金融安全网，可以在金融危机期间以非美元货币形式提供流动性支持。这一机制有助于金砖国家减轻与美元波动和潜在资本外逃相关的风险。
在金砖国家间的双边贸易结算中，脱离美元的趋势已经十分明显。例如，在中俄双边贸易结算中，美元的份额从2015年的近90%下降至2020年上半年的46%；在印俄双边贸易中，本币的份额从2014年的6%飙升至2019年的30%；仅2016年一年，人民币在南非的对外贸易中的使用就增长了65%。这些变化反映了金砖国家降低美元波动风险、加强贸易稳定的审慎战略。
图片来源：东方IC
金砖国家还绕过美国主导的SWIFT支付系统，开发了替代支付系统，如中国的人民币跨境支付系统 (CIPS) 和俄罗斯的金融信息传输系统 (SPFS)，而印度基于卢比的贸易结算机制也在区域贸易中挑战着美元的主导地位。这些系统在跨境贸易中提供了安全、独立的渠道，增强了相关国家的金融主权。
2024年，五个金砖创始成员国的外汇储备总额超过4.5万亿美元。它们将外汇储备多样化投资于欧元、日元和黄金等替代性货币和资产，目的是加强金融稳定。黄金储备的增长尤为显著：俄罗斯的黄金储备从2015年7月的1250吨增加到2023年12月的2350吨，而中国从2015年6月的1658吨增加到2023年12月的2235吨。
当发展中经济体的金融体系与美元紧密挂钩时，它们面临风险也很大。如果它们对美元过于依赖，则美国的利率、量化宽松或其他货币政策的变化可能引发资本外流、货币汇率波动和经济失稳。相反，通过减少对美元的依赖，“全球南方”国家可以使自己免受这些外部冲击，并对国内经济政策保持更大的控制权。美国的制裁已成为经济胁迫的有力工具，尤其是针对俄罗斯、伊朗和委内瑞拉等国。“去美元化”的努力为这些国家提供了一种不受美国制裁影响的国际贸易和金融机制。例如，美元在俄罗斯国际储备中的份额从2018年3月的约43%大幅下降到2023年的10%左右。这一战略转变使俄罗斯得以在西方制裁的情况下维持经济活动。
金融主权是国家独立自主的一个基本特征。当一个国家严重依赖美元时，它实际上等于把对本国货币政策关键方面的控制权交给了美联储。“去美元化”使各国能够重新获得这种自主权，根据国内经济需求而不是外部货币波动来制定货币政策。对发展中经济体来说，汇率波动会使贸易竞争力下降，偿债成本增加，通胀压力高企。通过本币或其他稳定货币结算，金砖国家可以减少这些风险，并为企业和消费者创造更可预测的经济环境。
图片来源：中国日报
目前的全球金融架构明显更有利于发达经济体，尤其是美国。金砖国家通过创建替代性金融机构和机制，推动形成多种货币和金融架构并存的多极体系。这种演变有助于发展中经济体在全球金融治理中获得更大的公平性和话语权。多样化的货币储备和贸易结算体系有助于提升各国经济韧性。
尽管金砖国家已经取得了这些进展，但在建立全面一体化的金融架构方面仍存在挑战。金砖国家之间的经济结构、政治优先事项和发展阶段存在差异，使协调过程更加复杂化。此外，美元仍在全球金融中占据主导地位，向替代体系的过渡需要大量投资和制度建设。一些批评人士认为，“去美元化”可能会导致全球贸易的成本和复杂性增加。还有人担心可能出现新的主导货币，即用另一种霸权货币取代美元。然而，金砖国家的做法强调多元化战略，而不是用某一种货币取代美元。
通过创建替代性金融机构和工具，金砖国家正在为打造一个更加平衡的全球金融体系奠定基础。这种转变有望增强发展中经济体的金融主权，使美国出于政治动机而施加的单边制裁有效性大打折扣，并促进国际货币关系稳定。随着金砖国家不断扩员，“去美元化”可能会获得新的动力。创建金砖国家货币，或在贸易中扩大本币使用，可能进一步挑战现有的金融秩序。此外，数字货币和区块链等技术创新为无需美元作为中介的全球交易提供了新的途径。
“去美元化”不是对全球经济体系的威胁，而是创造一个更具韧性、更公平、尊重所有国家主权和经济利益的架构的机会。对“全球南方”国家来说，“去美元化”的根本意义在于保护国内经济免受外部冲击，维护财政自主权，并参与更加多极化的世界秩序。全球金融体系的多元化演变可能是渐进式的，但最终有望带领我们进入一个更加稳定和公平的国际经济关系新时代。
图片来源：中国日报
本文原文发表在中国日报国际版，原标题为 "In search of financial autonomy"
出品：中国日报中国观察智库
责编：宋平 栾瑞英
编辑：张钊
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